【理財小辭典4】擔保貸款、事件分享、負債比率、倖存者偏差

by 管理者
【理財小辭典4】

理財小辭典好評不斷,所以第四波來了!這次帶你認識擔保貸款、事件分享、負債比率、倖存者偏差,快跟TibaMe一起學習吧~

擔保貸款

(1)、有擔保品貸款

有擔保品貸款為貸款人與銀行借款時,提供「擔保品」給銀行作為抵押品,當借款人如不能履行債務時,銀行可利用債權,將擔保品販售,以獲得部分之補償。

擔保品可能種類:股票、房地產、保單、債券

(2)、無擔保品授信

無擔保品者(企業)仍可獲得借款,銀行可依據個人(企業)過往信用衡量貸款利率及放款額度或提供保人提升信用分數等方式獲得貸款,企業如有母子企業關係也可出示「背書保證」(具法律效力)或「支持函」(不具法律效力)增加信用分數。

2、事件分享

2021年12月1日英業達替未掛牌的子公司英穩達,發重訊宣告因資產不足以清償債務,向桃園地方法院宣告破產,且主張不聯帶賠償英穩達與銀行欠下的18億債務,因其提供無擔保保證為無具法律效力的「支持函」,此舉引發銀行業者強力反彈,揚言對英業達及英穩達提出控訴。

3、負債比率

負債比率 = 總負債 / 總資產

一般我們視負債比率超過70%為較危險公司,然而有些行業實採高槓桿、高負債的經營策略,如銀行業、科技業、營建業,其負債比率相對其他產業高出許多,然而負債比率並非毫無用處,當一間公司所屬產業,熱度無明顯衰退時,公司負債率卻持續上升且偏離產業平均許多,此類公司就要多加注意。

4、倖存者偏差

解釋:二戰時期的美國,一位統計學家受邀研究如何增加戰鬥機的生還率,結果發現從戰場上存活的飛機機翼都受損嚴重,引擎卻好法無損,美國軍官認為應應該要加強保護受損最嚴重的機翼,然而統計學家確認應該要保護引擎。事實上並不是因為引擎較難以被擊中,而是因為引擎被擊中的戰機都已墜毀,機翼被擊中的飛機仍可以成功返航。美國軍官犯了倖存者偏差的謬誤,因為無法取得已經死亡的飛機樣本,僅考慮成功返回的飛機會造成判斷的偏誤。

補述:在股市投資當中也應該要注意不要犯了倖存者偏誤,我們在做股票分析時應該要將已經下市的股票納入分析,才不會忽略了「失敗」的樣本造成錯誤的決策。

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